Совершена крупнейшая инвестсделка в российской энергетике

В субботу РАО «ЕЭС России» определило лучшее конкурентное предложение на покупку 60,8% акций ОГК-4, приходящихся на долю государства. Самую высокую цену — 3,35 руб. за акцию — предложил немецкий энергоконцерн E.On. Продажа пакета за 100 млрд. руб. стала крупнейшей инвестсделкой в российской энергетике.

Заявки от инвесторов, желающих приобрести акции ОГК-4, приходящиеся на госдолю компании, РАО ЕЭС принимало до вечера пятницы. Как рассказал в субботу председатель совета директоров ОГК-4 Юрий Макушин, наибольшую цену за одну обыкновенную акцию — 3,35 руб.- предложил немецкий концерн E.On. В пятницу на РТС цена одной акции ОГК-4 составляла 3,04 руб., на ММВБ — 3,17 руб., то есть E.On заплатил за энергокомпанию на 5,6% больше самой высокой рыночной цены. В целом за пакет, который составляет 60,8% от нынешнего уставного капитала ОГК-4, концерн заплатит около 100 млрд. руб.

«Это крупнейшая за всю историю частная сделка в российской электроэнергетике», -заявил предправления РАО Анатолий Чубайс. В июне итальянская Enel выиграла аукцион по продаже блокпакета акций ОГК-5 за 1,5 млрд. долл. (670 долл. за 1 кВт), а «Норильский никель» заплатил 3,084 млрд. долл. за допэмиссию 37,9% акций ОГК-3 (616 долл. за 1 кВт). «У ОГК-4 новые, высокоэффективные электростанции, большая часть которых находится в регионах с высоким потенциалом промышленного роста», — приводятся в пресс-релизе E. On слова предправления компании Вульфа Бернотата.

На прошлой неделе в интервью The Financial Times Чубайс сообщал также, что интерес к покупке акций ОГК-4 проявляют ОК «Русал» и финская Fortum.

Установленная электрическая мощность ОГК-4 составляет 8 630 МВт. В нее входят Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС, Яйвинская ГРЭС.

Также в субботу совет директоров ОГК-4 определил цену размещения акций допэмиссии энергокомпании — также 3,35 руб. за бумагу. Кроме того, концерн намерен выкупить и всю допэмиссию ОГК-4, потратив на 70% ее акций в общей сложности 4,1 млрд евро. После этого E. On готова объявить оферту на выкуп оставшихся бумаг, сообщил германский концерн.

ОГК-4 размещает 13,8 млрд акций на 46,5 млрд руб. (21,9% от увеличенного уставного капитала) по заявленной E. On цене 3,35 руб. за штуку. Заявки от инвесторов принимаются в течение недели. «Мы не заинтересованы в дроблении пакета (допэмиссии ОГК-4)», — предупреждает Чубайс.

Новые акции размещаются по открытой подписке и ОГК-4 должна удовлетворить заявки всех инвесторов пропорционально, возражает юрист Ost-Legal Владимир Липавский. Совет директоров ОГК-4 оставляет за собой право аллокации, т. е. продажи всех размещаемых акций одному стратегическому инвестору с целью получения сразу контрольного акционера, утверждает менеджер ОГК-4.

В случае выкупа всей допэмиссии E.On получит 69—69,5% акций ОГК-4 (от увеличенного уставного капитала), в зависимости от того, решат ли миноритарные акционеры компании воспользоваться преимущественным правом выкупа новых акций. По словам господина Макушина, РАО ЕЭС заинтересовано в том, чтобы оба пакета достались одному стратегическому инвестору.

Прием заявок на допэмиссию начнется сегодня и продлится пять рабочих дней, после чего РАО ЕЭС объявит результаты рассмотрения полученных оферт. Доля самого энергохолдинга в ОГК-4 после размещения допэмиссии и продажи госдоли компании составит 22,5%. После реорганизации РАО ЕЭС этот пакет будет пропорционально разделен между миноритариями энергохолдинга. В целом от продажи госпакета и допэмиссии будет выручено 146,5 млрд руб.

E.On стал вторым зарубежным энергоконцерном — стратегическим инвестором российской энергокомпании. В интервью The Financial Times Анатолий Чубайс пообещал, что в результате реорганизации РАО ЕЭС до 25% российской энергетики будет контролироваться иностранцами.

В июне итальянская Enel уже приобрела на аукционе приходящиеся на госдолю 25% акций ОГК-5. Тогда цена размещения составила 669 долл. за 1 кВт установленной мощности, в случае с ОГК-4 этот показатель достиг рекордных 753 долл. за 1 кВт. "После прихода Enel рынок ждал E.On. Он заплатил хорошую цену за ОГК-4, так как по своим активам это лучшая генкомпания на рынке«,- объясняет аналитик «Уралсиба» Матвей Тайц.

ИК «Файненшл Бридж» в обзоре от 28 августа называет ОГК-4 «одной из самых эффективных генерирующих компаний в секторе оптовой тепловой генерации»: «Станции ОГК-4 имеют в среднем самый высокий коэффициент использования установленных мощностей. Кроме того, у ОГК-4 самые современные мощности и одни из самых низких показателей себестоимости в отрасли».

Для германского концерна — это первый существенный актив в России. Но так как у ОГК-4 почти все электростанции газовые (доля газовой генерации достигает 82%), то де-факто энергобизнес для немцев будет зависеть от «Газпрома», пишет «Время новостей».

E.ON давно пытался стать инвестором в российской электроэнергетике. В конце 1990-х и начале 2000-х годов он пытался сотрудничать с «Мосэнерго» и «Тулаэнерго», однако дальше деклараций дело не пошло. О желании купить ОГК-4 немцы заявили еще в прошлом году.

Немецкий E.ON давно пытался стать инвестором в российской электроэнергетике. В конце 1990-х и начале 2000-х годов он пытался сотрудничать с «Мосэнерго» и «Тулаэнерго», однако дальше деклараций дело не пошло. О желании купить ОГК-4 немцы заявили еще в прошлом году. Но этим летом стали критиковать условия продажи акций генерирующих компаний. Основная претензия у всех крупных инвесторов — в том числе и у E.ON — была одна: нельзя требовать безукоризненного исполнения инвестиционных программ покупаемой ОГК или ТГК, так как они не удовлетворяют интересам частного собственника. Более того, нельзя требовать поставки мощности с новых энергоблоков, построенных по таким инвестпрограммам, а за непоставку взыскивать огромный штраф (как предполагает РАО — в размере 25% от стоимости всей инвестпрограммы).

О том, что побудило немцев заплатить за ОГК-4 так много, у экспертов нет единого мнения. Возможно, что это часть большой схемы по обмену энергетическими активами между E.ON и «Газпромом». Пока переговоры о вхождении немецкого концерна в проект освоения Южно-Русского месторождения в обмен на допуск «Газпрома» к предприятиям E.ON в Венгрии несколько застопорились.

Источник www.opec.ru

E-mail пользователя:
Пароль:
Запомнить меня

У вас нет аккаунта? Создайте его сейчас.

Добавить комментарий

« Назад

« Предыдущая страница   | | Следующая страница »